5月3日，永鼎股份获天风证券增持评级，近一个月永鼎股份获得2份研报关注。
研报预计2024-2026年归母净利润分别为1.21亿元、1.53亿元、1.91亿元。研报认为，公司汽车线束、电力工程毛利率提升，新项目进入量产稳定期，各项资源合理配置，工厂通过各种优化措施提升了生产效率，直接人工成本下降。电力工程收入14.87亿元，同比增长45%，毛利率20%，同比提升6pct，主要是海外工程孟加拉库尔纳200-300MW电厂项目建设竣工，孟加拉GTOG项目本期完工进度同比增长，毛利均大幅增加。公司持续加强新领域布局：光芯片：布局无源波分Filter芯片、AWG芯片、有源激光器芯片三个细分市场，公司实现了100GDWDM（密集波分复用）及各类跳片芯片的批量化生产，并成功研制50GPONFilter。激光器芯片已经验证了多款产品，并开始批量接单。超导：深度探索新型钉扎中心在超导薄膜中的应用，合成了多种元素的有机化学源，并延续IBAD+MOCVD技术路线在磁通钉扎方面的优势。数据智能方面，公司将加大智能算法、行业模型、高性能DPI采集、工业物联网、安全态势感知等方面的研发投入。
风险提示：运营商光缆需求低于预期，汽车线束发货低于预期，海外工程推进不达预期，市场竞争超预期，技术研发风险，汇率风险。
