摩根大通發表報告指，渣打集團(02888.HK)首季度業績優於市場預期，正面訊息包括非利息收入按年有22%的強勁增長，主要受財富管理及金融市場部門推動，淨息差按季改善6點子，經營支出較預期為低。負面消息包括普通股權一級比率13.6%，略低於市場預期，主要因為風險加權資產較高，不過預期年內將回復正常。

該行認為渣打業績強勁，市場對其每股盈利預測將會有中至高單位數字提升，主要反映利率前景較高的情況比預期長，推動淨利息收入上升，財富及市場部分亦有強勁增長，相信市場對首季度業績反應正面。

摩通表示長遠而言，渣打在非利息收入增長及良好的成本控制下，即使利率周期逆轉，仍能給予市場對有形股東權益回報提升的信心，維持其「增持」評級，目標價82元。(cy/w)

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