4月30日，久立特材获民生证券买入评级，近一个月久立特材获得1份研报关注。

研报预计公司2024-2026年将实现归母净利润14.22、16.70和18.84亿元。研报认为，伴随高端产能逐步投放，公司主营业务盈利能力进一步增强。公司是国内少数几家能采用国际先进的挤压工艺进行生产的企业，先进的工艺和定制化的设备提高了原材料成材率和产品品质。公司已成为国内规模较大的工业用不锈钢管制造企业，目前具备年产20万吨工业用成品管材、1.5万吨管件和2.6万吨合金材料的生产能力，产品涵盖多种工业用特种不锈钢、近百个品种的工业用不锈钢管产品。部分产品多次打破国外垄断，实现填补国内空白。公司可转债项目“年产5500km精密管材项目”以及“1000万吨航空航天材料及制品项目”分别实现净利润1.16和0.62亿元。另外，“年产5000吨特种合金管道预制件及管维服务项目”、“预制管建设项目”、“特冶二期项目”、“高精度超长管项目”当前投产进度分别85%、90%、70%和45%，也将助力公司产能持续扩张，业绩持续释放。

风险提示：原材料价格上涨，下游需求不及预期，产能释放不及预期。