4月30日，万泰生物获国投证券买入评级，近一个月万泰生物获得1份研报关注。

研报预计公司2024年-2026年的收入增速分别为-39.9%、14.5%、186.4%，净利润的增速分别为-54.0%、39.6%、461.7%。综合来看公司整体估值为933.89亿元，对应6个月目标价为73.64元。研报认为，万泰生物在面临当前二价HPV疫苗市场竞争及销售压力的情况下，正通过聚焦差异化优势，并积极推进海外市场拓展及与GAVI、盖茨基金会、WHO等国际组织的合作来巩固市场占有率。公司积极参与政采项目，中标多省份，推动国际化进程。IVD板块业务亦呈现增长。九价HPV疫苗等重点研发项目进展顺利，预期对公司未来业绩有显著推动作用。

风险提示：九价HPV疫苗上市进度不及预期、HPV疫苗市场渗透率不及预期、产品市场推广及销售不及预期、市场竞争加剧的风险、国际化业务拓展不及预期。