4月30日，华菱钢铁获民生证券买入评级，近一个月华菱钢铁获得5份研报关注。

研报预计公司2024-26年将分别实现归母净利润51.40/63.65/68.73亿元。研报认为，公司作为湖南龙头企业，产品结构不断优化升级。华菱钢铁在湖南省湘潭市、娄底市、衡阳市、广东省阳江市设有生产基地，产品结构齐全、下游覆盖行业广泛。公司加快产线结构调整升级，华菱湘钢精品高速线材改造项目全线热负荷试车，棒材精整线二期等技改项目有序推进、预计2024年全面投产。华菱涟钢冷轧硅钢一期一步等项目建成发力，形成的20万吨无取向硅钢成品、9万吨取向硅钢半成品生产能力以及后续项目发展；同时冷轧硅钢产品二期项目有序推进。华菱衡钢产线升级改造工程加速推进。VAMA汽车板二期项目顺利竣工投产，新增45万吨高端汽车用钢年产能。

风险提示：原材料价格高位波动，下游需求不及预期，产能不及预期。