4月30日，老凤祥获国信证券买入评级，近一个月老凤祥获得3份研报关注。
研报预计公司2024-2025年归母净利润预测为26.32/29.93亿元，新增2026年归母净利润预测为33.43亿元。研报认为，公司作为黄金珠宝龙头品牌，有望持续受益居民保值性消费需求的增长，金价的稳步上行也有利于提升公司毛利率表现。公司自身也将进一步推进加盟开店扩张以扩大市场份额，同时在产品端持续提升研发设计能力，并且在内部治理上推进深化体制改革，实现经营效益进一步释放。
风险提示：门店扩张不及预期；加盟商管理不善；金价大幅波动。