4月30日，新宝股份获天风证券买入评级，近一个月新宝股份获得5份研报关注。

研报预计外销订单上升带动公司总收入增长，内销虽表现疲软但在低基数下有望逐步修复，根据公司的年报和一季报，我们暂不改预测，预计公司24-26年归母净利润分别为11.3/12.4/13.6亿元。研报认为，2023年公司毛利率为22.74%，同比+1.62pct，净利率为7.15%，同比-0.37pct；其中2023Q4毛利率为23.39%，同比-0.48pct，净利率为6.98%，同比+2.09pct。公司2024年Q1毛利率为21.92%，同比+0.03pct，净利率为5.54%，同比+0.07pct。分品类看，23A内外销毛利率同比+0.4/+2.37pct。

风险提示：内销新品销售不及预期，外销订单增长不及预期，市场竞争风险，原材料成本上行风险，汇率波动风险。