4月29日，千味央厨获国海证券买入评级，近一个月千味央厨获得7份研报关注。

研报预计公司2024-2026年实现营业收入22/27/31亿元，同比增长16%/21%/18%；归母净利润1.5/1.88/2.32亿元，分别同比增长12%/25%/24%。研报认为，2023年以来C端复苏偏弱加剧餐饮供应链竞争，但公司利润增速优于收入，为今年经营调整及费用投放带来较大空间和灵活度。公司业绩短期受到餐饮波动影响，但增速在餐饮供应链中仍较为领先。我们认为2024年大B渠道在高基数下增长预计放缓，但公司在与大B长期合作过程中从研发、生产、服务等各环节建立起综合优势；小B通过深度布局渠道能力有所提升，随着后续经营调整，业绩有望逐季改善。公司同步发布公告，拟自股东大会通过回购方案起12个月内回购0.6-1亿元并全部用于注销，参考公司4月29日16亿元流通股市值，回购计划彰显发展信心。

风险提示：1）食品安全风险。2）餐饮大客户自身经营风险。3）原材料价格波动风险。4）行业竞争加剧风险。5）新客户未来增速的不确定。