4月29日，公牛集团获国信证券买入评级，近一个月公牛集团获得8份研报关注。

研报预计公司核心品类稳居行业第一，形成强大的品牌效应和渠道布局，看好新老业务及新老渠道协同并进。调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为44.7/51.5/59.5亿，同比增长+16%/15%/15%，摊薄EPS（每股收益）分别为5.02/5.78/6.67元，对应的市盈率（PE）为23/20/18倍，维持“买入”评级。公司2023年收入、净利润均实现稳健增长，分别达到156.9亿和38.7亿，增长率分别为+11.5%和+21.4%。公司拟每10股派发31元现金红利，实现高额分红回报股东。同时，公司新能源业务实现高速增长，预计将为公司未来发展带来新动能。

风险提示：新业务与渠道开拓不及预期；行业竞争加剧；原材料大幅波动。