4月29日，牧原股份获开源证券买入评级，近一个月牧原股份获得6份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为248.07/353.38/213.66（2024-2025年原预测分别为265.87/448.32）亿元。研报认为，公司成本控制行业领先，伴随猪周期逐步反转，公司业绩有望迎来兑现，鉴于行业未来周期波动趋势收窄，我们下调公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测。公司为行业龙头成本优势显著，周期反转阶段利润兑现度高，维持“买入”评级。公司生猪养殖成本优势显著，出栏稳健向上业绩兑现度高。公司资金充裕，屠宰业务亏损收窄养屠协同发展。

风险提示：动物疫病发生不确定性，猪价异常波动，公司成本不及预期等。