2024年4月29日，爱美客获太平洋买入评级，近一个月爱美客获得21份研报关注。

研报预计公司作为国内上游医美器械龙头，研发、拿证和渠道能力持续验证，监管趋严利好合规龙头企业的份额提升。我们维持此前对公司的盈利预测，2024-26年归母净利润分别为24.5/31.8/39.9亿元。研报认为，公司近期公布的2024年一季报收入8.1亿元，同比增长28%，归母净利润5.3亿元，同比增长27%，业绩增长符合预期并接近预告上限。Q1增长主要归功于嗨体系列的稳健增长及濡白天使的快速增长。展望2024年，产品端和渠道端的共同驱动将带来持续增长，公司多领域产品管线储备丰富，有序上市贡献增量。

风险提示：医美政策变动风险；产品获批不及预期；市场竞争加剧风险等。