2024年4月29日,爱美客获太平洋买入评级,近一个月爱美客获得21份研报关注。
研报预计公司作为国内上游医美器械龙头,研发、拿证和渠道能力持续验证,监管趋严利好合规龙头企业的份额提升。我们维持此前对公司的盈利预测,2024-26年归母净利润分别为24.5/31.8/39.9亿元。研报认为,公司近期公布的2024年一季报收入8.1亿元,同比增长28%,归母净利润5.3亿元,同比增长27%,业绩增长符合预期并接近预告上限。Q1增长主要归功于嗨体系列的稳健增长及濡白天使的快速增长。展望2024年,产品端和渠道端的共同驱动将带来持续增长,公司多领域产品管线储备丰富,有序上市贡献增量。
风险提示:医美政策变动风险;产品获批不及预期;市场竞争加剧风险等。