4月29日，神州数码获太平洋买入评级，近一个月神州数码获得14份研报关注。

研报预计神州数码2024-2026年公司的营业收入分别为1259.39亿元/1328.19亿元/1403.72亿元，归母净利润分别为14.05亿元/16.89亿元/19.39亿元。研报认为，神州数码一季报业绩符合预期，自主品牌表现亮眼，尤其是在云及数字化业务领域。公司24Q1云及数字化业务营收为16.8亿元，数云业务实现营收3.66亿元，同比增长127%，信创业务营收为11.38亿元，同比增长166%，显示出公司战略业务收入占比持续提升。AI算力相关业务实现爆发性增长，显示出公司在算力需求高增长市场有较强的竞争力。

风险提示：算力国产化不及预期，信创推进不及预期，算力需求增长不及预期，行业竞争加剧。