4月29日，河钢资源获民生证券买入评级，近一个月河钢资源获得1份研报关注。

研报预计公司铁精粉销量有望逐步恢复，且铜矿产能逐步释放，预计公司2024-26年归母净利润依次为12.02/14.07/15.61亿元。研报认为，铁矿成本优势凸显，铜二期产能逐步释放。铜二期项目投产后于2023年三季度部分投产，于2024年12月完工，达产后可年产7万吨金属铜，铜矿生产和运营期限可以持续15年。公司磁铁矿现有约1.4亿吨磁铁矿地面堆存，平均品位为58%。同时，井下生产将每年新增磁铁矿产品。PC仅需要对磁铁矿进行简单的磁分离，即可将磁铁矿品位提高到62.5%至64.5%。磁铁矿生产成本与国内外铁矿山相比有较大优势。

风险提示：原材料价格大幅波动，下游需求不及预期，产能释放不及预期。