4月29日，爱施德获天风证券买入评级，近一个月爱施德获得1份研报关注。

研报预计，爱施德在2023年实现营业收入921.60亿元，同比+0.80%，实现归母净利润6.55亿元，同比-10.27%。根据利润分配预案，公司拟派发2023年现金红利4.96亿元，对应股利支付率超75%，延续高分红政策。公司发布2024年一季报，2024Q1实现营业收入216.54亿元，同比-13.38%，环比-4.33%；实现归母净利润1.68亿元，同比-3.89%，环比+21.31%。研报认为，爱施德的数字化能力赋能智慧零售，持续开拓海外及自有品牌新赛道。公司持续开拓自有品牌新赛道及海外增量市场，加速培育第二增长曲线。2023年，新式茶饮品牌“茶小开”销售规模突破亿元，新能源品牌“Mottcell/山木”新开拓储能、商用车动力电池业务。基于全球化的销售服务网络，公司加速探索海外高毛利空间，成为荣耀品牌在中国香港、泰国、越南的独家代理商，助其在中国香港的份额由1月的2%升至8月的10.8%；2023年海外收入42.25亿元，收入占比4.58%。

风险提示：手机分销不及预期，原材料价格波动，新业务开拓相关风险。