4月29日,中宠股份获国信证券买入评级,近一个月中宠股份获得11份研报关注。
研报预计中宠股份2024-2025年归母净利润预测分别调整为2.7亿元和3.1亿元,原预测为2.1亿元和2.3亿元。预测公司2026年归母净利润为3.5亿元,同比增速分别为+14%/+15%/+13%。研报认为,公司海外业务维持高景气,美元汇率坚挺,境外业务受益。分产品和地区业务均有不错表现,尤其在海外零售景气和汇率有利的情况下,2023年公司实现可观的同比增长,并在食品及用品销量上实现了正增长。公司也在持续深耕自主品牌业务,推动国内外业务同步快速增长。OEM、经销和直销业务模式各自有所增长,毛利率也有所提升。
风险提示:汇率大幅波动的风险;中美贸易冲突的风险;品牌业务推广不及预期的风险。