2024年4月29日，科兴制药获平安证券推荐评级，近一个月科兴制药获得2份研报关注。

研报预计公司新兴市场产品放量仍需时间积淀，下调2024-2026公司营收预测至15.68/20.71/26.92亿元。考虑公司降本增效效果显著，利润端有望加速修复，叠加白紫欧盟有望快速放量，上调2024-2026公司净利润预测至0.35/1.18/2.57亿元。考虑公司多款在研和引进产品将持续推进临床和海外商业化，公司估值有望进一步提升。研报认为，公司23年业绩承压，降本增效力度显著。24Q1，公司实现收入3.61亿，初步实现扭亏，盈利能力加速修复，进度略超预期。生物药出海放量在即，白紫出海欧盟确定性较强。公司重点聚焦新兴市场国家，引进的12个产品已同40余个国家与客户签约并陆续提交了引进产品的注册申请。

风险提示：1）产品研发进度不及预期风险。公司在研项目众多，存在研发进度低于预期的风险。2）海外商业化进度不及预期风险。公司引进品种众多，存在海外上市进度低于预期的风险。3）行业政策变化风险。国家医保目录会不定期调整，影响公司相关产品价格。