4月29日,苏垦农发获中泰证券买入评级,近一个月苏垦农发获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收入分别为122.2/130.2/140.3亿元;归属母公司净利润分别为8.65/9.66/10.75亿元。研报认为,受到千亿产能提升计划带来的增产预期、饲料需求低迷以及进口数量预期增加因素影响,粮食市场处于景气度下行周期,国内小麦、水稻市场已经或正将转向宽松。公司全产业链优势助力各板块协同发展,弱化周期性影响,特别是种业板块快速成长增强业绩韧性。经过两年调整,公司估值已经提前兑现了景气度下行预期,在历史估值低位区间应积极布局长线。公司提高分红比例回馈投资者,既是重视股东回报,也体现管理层对长期利润稳步增长的信心。
风险提示:原材料价格波动风险、自然灾害风险、产业政策及政府补助政策变化风险,研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。