4月28日,德邦股份获国信证券买入评级,近一个月德邦股份获得2份研报关注。
研报预计2023年全年营收362.8亿元(+15.6%),归母净利润7.46亿元(+13.3%);2023年四季度单季营收108.4亿元(+26.4%),归母净利润2.74亿元(-17.3%);2024年一季度单季营收93.0亿元(+25.3%),归母净利润0.93亿元(+27.7%)。研报认为,京东物流对公司收入增长贡献显著,而德邦原始业务的收入内生增长表现稳健。公司在推进与京东物流的网络融合项目,这一项目有望带来降本增效和盈利能力的提升。2023年京东物流贡献了32.4亿元的收入,快运和快递业务成为公司的核心业务,快运业务2023年全年营收为322.8亿元,同比增长18.2%;2024年一季度实现营收83.7亿元,同比增速为29.6%。
风险提示:宏观经济增长低于预期,网络融合效果不及预期。