4月26日，百普赛斯获开源证券买入评级，近一个月百普赛斯获得6份研报关注。

研报预计2024-2025年盈利预测并增加2026年盈利预测，预计归母净利润为1.57/1.91/2.41亿元。研报认为，公司2023年收入端增长稳健，2024年Q1受下游需求放缓影响，业绩增速有所放缓，及费用端增长较快影响利润端阶段性承压。公司正积极布局海外市场，维持“买入”评级。公司常规业务维持高增长，海外收入增速亮眼。公司2023年常规业务收入5.00亿元，同比增长29.5%；2024年Q1常规业务收入1.38亿元，同比增长16.0%。2023年公司进一步挖掘国际市场，在欧洲和日本等地新设多家海外子公司，目前销售网络已经覆盖北美、亚太及欧洲等主要国家和地区。2023年海外常规业务收入3.3亿元，同比增长37.0%，占比66.1%。公司持续加大研发投入，全面强化实验室与团队建设，并丰富产品品类。2023年公司研发费1.25亿元，同比增长9.72%。2023年，公司有超过4,500种重组蛋白、抗体等生物试剂产品实现销售与应用。公司计划建立海外生产基地，提升全球多国多地的供应能力，强化供应链优势，确保在全球市场竞争中保持领先地位。

风险提示：国内政策变动、核心成员流失、新产品开发失败等。