4月26日，兴蓉环境获信达证券买入评级，近一个月兴蓉环境获得4份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营业收入分别为91.81/98.58/108.29亿元，归母净利润22.48/23.63/25.51亿元。研报认为，兴蓉环境业绩稳定性与成长性并存。自来水&污水业务在成都主城区市占率在100%，盈利能力行业领先。自来水业务使用者付费模式保障现金流稳定流入，同时工程业务占比小，运营类资产占比接近90%，业绩稳定性较强。公司目前运营、在建和拟建的供排水项目规模约930万吨/日，我们预计在建和拟建产能在2024-2025年及以后陆续投产，同时公司正在积极拓展二三圈层水务市场，有望贡献业绩增量。

风险提示：产能扩张不及预期，调价进程不及预期，市场拓展风险。