4月25日，恒帅股份获东吴证券买入评级，近一个月恒帅股份获得3份研报关注。

研报预计公司2023Q4业绩符合预期，2024Q1业绩超预期。公司在技术研发、成本控制、客户覆盖、产品拓展和产能布局五个方面拥有核心竞争力。考虑到公司新项目持续放量，研报将公司2024-2025年归母净利润的预测调整为2.69亿元、3.37亿元，新增公司2026年归母净利润预测值4.26亿元。研报认为，公司以微电机技术为核心，不断丰富应用场景和产品谱系，挖掘新增量，公司持续推进泰国工厂和美国工厂的建设，有利于公司提高对全球客户的配套效率，扩大公司海外业务市场份额。

风险提示：乘用车行业销量不及预期；原材料价格波动超预期；新产品应用拓展不及预期。