4月25日，南方传媒获国投证券买入评级，近一个月南方传媒获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年收入为106.42亿元、119.08亿元、131.11亿元，归母净利润为9.52亿元、10.17亿元、11.68亿元。给予买入-A投资评级，6个月目标价15.90元，对应2024年15x的动态市盈率。研报认为，南方传媒主业稳中有进，教材教辅业务毛利率进一步提升。2023年公司教材教辅出版收入28.21亿元，同比增长7.30%；毛利率为28.99%，同比增长1.07个百分点。教育新业态卓有成效，数字平台经营向好，课后服务稳步拓展。2023年“粤教翔云数字教材应用平台”服务能力稳步提升，全年用户活跃人次超4300万，同比提升95.77%；课后服务实行“一县一策”“一校一案”，营收近2亿元。

风险提示：国有文化传媒企业优惠政策变动的风险，数字出版发展迅速冲击原有竞争格局的风险，新业务拓展不及预期的风险。