4月25日,龙佰集团获山西证券买入评级,近一个月龙佰集团获得5份研报关注。
研报预计公司24-26年归母净利分别为39.13/46.44/54.98亿元。研报认为,公司有效提高钛白粉、海绵钛产能利用率,特别是氯化法钛白粉、海绵钛产能有效释放。钛白粉、海绵钛产销再创新高,市场占有率进一步提升,龙头地位进一步得到巩固。公司布局硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉、海绵钛及高端钛合金,拓展“钒、锆、铁、钪、钴”等钛衍生品领域及智能制造、新能源材料等新兴产业。钛白粉产销不断提升,兼顾国内国外两个市场,24Q1业绩大幅改善,公司是全球最大的钛白粉生产商,掌握优质矿产资源及深加工能力,依托全产业链优势,在钛白粉行业不断复苏下盈利能力或持续提升。
风险提示:产品、原材料价格波动风险:多变的政策因素,复杂的市场环境使产品及大宗原材料价格的波动日趋频繁,并对企业收入、生产经营、成本控制产生较大影响,公司将不可避免的承受产品及原材料价格波动的风险。