4月25日，海油工程获民生证券买入评级，近一个月海油工程获得4份研报关注。

研报预计公司2024-2026年实现营收337.56/371.04/409.72亿元，归母净利18.94/21.25/26.95亿元，同比增长16.9%/12.2%/26.9%，当前股价对应PE分别为15/13/11倍。研报认为，地缘政治扰动下油价易涨难跌，油气行业景气度回暖。2024年，国际石油市场整体处于平衡状态，市场预期欧美央行降息即将到来，将提振原油需求。现在，海洋油气勘探开发有望成为重点，中国海洋石油发布的《2023年战略展望》中提到2023年的资本支出预算总额为1000-1100亿元，相比2022年的900-1000亿元资本开支预算有所增加。海油工程项目承揽额持续增长，积极推进国内外油气工程建设。

风险提示：上游资本开支缩减风险；新签订单不及预期；汇率风险。