4月25日，龙佰集团获国信证券买入评级，近一个月龙佰集团获得4份研报关注。

研报预计季度净利润逐季提升，钛矿价格稳定高位，并预计2023年公司季度归母净利润呈现逐季提升的态势，国内钛白粉产量增加、竞争力提升。据Wind数据，2023年国内金红石型钛白粉均价约15773元/吨，同比-12%，但期间价格持续修复，波动上行。钛精矿产量同比提升，价格稳固高位。公司积极推进“红格北矿区两矿联合开发”与“徐家沟铁矿开发”两大核心项目。海绵钛产销量同比提升，铁精矿供需双强。研报认为，公司钛白粉行业龙头地位稳固，钛精矿自给率逐步提升，维持公司2024-2026年归母净利润预测为40.1/47.5/48.8亿元。

风险提示：产品价格下跌；项目投产不及预期；下游需求不及预期等。