事件：公司發佈2023年度報告，報告期內實現營業收入3.9億元（+27.8%）。
多納非尼商業化穩步推進，覆蓋面持續擴大。多納非尼商業化穩步推進，2023年實現營業收入3.9億元（+27.8%）。醫保準入醫院和雙通道藥房覆蓋面持續擴大，截至2023 年12 月31 日已進入醫院979 家、覆蓋醫院1696 家、覆蓋藥房844 家，多納非尼片在全國的覆蓋範圍進一步擴大，爲後續銷售持續放量奠定基礎。
重組人凝血酶獲批上市，商業化合作落地。重組人凝血酶於2023 年12 月26日獲得國家藥監局批准上市，用於“成人經標準外科止血技術控制出血無效或不可行，促進手術創面滲血或毛細血管和小靜脈出血的止血”。公司於2023 年12 月與遠大生命科學集團有限公司全資子公司遠大生命科學（遼寧）有限公司簽署了《重組人凝血酶獨家市場推廣服務協議》，已收到商業化合作首付款2.6億。我們認爲，重組人凝血酶憑藉快速止血的特點和安全性的優勢，具備廣泛應用於外科止血的巨大潛力。
積極推進傑克替尼片新藥上市審評，提前佈局商業化工作。傑克替尼的中、高危骨髓纖維化NDA 申請已於2022 年10 月16號獲得受理，Ⅲ期試驗顯示傑克替尼治療中、高危骨髓纖維化24 周時脾臟體積較基線縮小≥35%的受試者比例（SVR35）達72.3%，與對照組羥基脲（17.4%）相比有效性和安全性優勢明顯。針對傑克替尼片獲批後的商業化工作，公司提前積極佈局，在現有商業化團隊核心骨幹架構的基礎上，新增招聘擅長血液病領域的市場、醫學和銷售推廣的優秀人才。
盈利預測：隨着重組人凝血酶和傑克替尼的落地，多納非尼商業化的穩步推進，公司業績增長動力充足，預計公司2024-2026 年收入分別爲8.6、12 和18.7 億元。
風險提示：研發進展或不及預期、核心品種商業化進展或不及預期、政策風險。