4月24日,亿联网络获国信证券买入评级,近一个月亿联网络获得5份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润为24.2/29.1/34.2亿元。研报认为,一季度公司增长主要受益于经销商库存回归至健康、合理水平,同时下游需求恢复增长。盈利能力整体稳中有升,2023年公司毛利率约为65.7%,同比提升2.7pct;2024年一季度毛利率约64.6%,同比略有增长。第二、第三增长曲线(会议产品、云办公终端)增长较为明显。2024年公司主力推出专业音视频会议平板、会议室系列产品等新一代智能会议终端产品,同时耳麦产品在蓝牙无线类及有线类、DECT无线类继续推出新品,完善产品矩阵。第二、第三增长曲线竞争力有望持续提升,实现逐步增长。公司发布2024年限制性股票和股票期权激励计划,彰显成长信心。
风险提示:下游需求不及预期;新业务拓展不及预期;宏观经济波动风险。