4月24日，双环传动获华龙证券买入评级，近一个月双环传动获得9份研报关注。

研报预计2024-2026年公司归母净利润分别为10.3/12.8/15.5亿元。研报认为，公司是齿轮行业龙头，2024年民生齿轮等新业务业绩增量可期，布局机器人领域打开成长空间。公司2023年实现营收80.7亿元，同比+18.1%，实现归母净利润8.2亿元，同比+40.3%。2023年营收主要系乘用车齿轮/商用车齿轮业务销量增长和售价同步上升。新业务民生齿轮收入同比+87.05%，主要由于智能家居、车载部品等领域需求旺盛以及公司市占率提升。公司通过子公司环动科技布局机器人精密减速机领域，已形成成熟的研发能力和批量交付能力，有望为公司打开新的成长空间。

风险提示：新增定点不及预期；机器人商业化落地不及预期；原材料涨价风险；民生齿轮等新业务拓展不及预期；测算存在误差，以实际为准。