4月23日,海大集团获中国银河推荐评级,近一个月海大集团获得1份研报关注。
研报预计公司2024-2025年EPS分别为2.38元、3.34元,对应PE为21、15倍。研报认为,公司为饲料行业龙头企业,集产品、研发、服务于一体,且饲料产能增长显著,已完成4000万吨产能战略布局。饲料主业双位数增长,水产料盈利能力较大提升。23年公司饲料销量2440.23万吨,同比+12.71%,市场份额进一步提升;其中内部养殖耗用量180万吨,同比+27.66%;外销量2260万吨,同比+11.66%。公司水产料盈利能力有较大提升,主要得益于产品结构优化(其中特水料、普水料销量同比+13%、-9%,)、技术优势不断转化等。
风险提示:动物疫病与自然灾害的风险;原材料供应及价格波动的风险;生猪价格波动的风险;政策变化的风险等。