4月23日,上海家化获东吴证券买入评级,近一个月上海家化获得4份研报关注。
研报预计,东吴证券维持公司2024-26年归母净利润5.68/6.73/8.01亿元,分别同比+14%/+18%/+19%,鉴于长期多品牌多品类竞争优势稳固。研报认为,公司2023年第四季度成功转换组织架构并实施新的事业布局,建立了三大事业部:个护家清、美妆母婴和海外事业部,从而提升销售和营销的一致性。同时聚焦高毛利、高增速、高品牌溢价,加快渠道调整。战略改革后24Q1公司经营质量稳步提升,改革成效初显。
风险提示:行业竞争加剧,新品推广不及预期等。