4月22日，大华股份获国元证券买入评级，近一个月大华股份获得4份研报关注。

研报预计公司2024-2026年的营业收入为352.46、383.51、415.71亿元，归母净利润为37.17、43.08、48.08亿元。研报认为，公司是全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运营服务商，长期成长空间广阔。公司坚持精细化管理和高质量发展的经营理念，实现了稳健的营业收入增长和扣非归母净利润的大幅增长。分业务板块来看，境内TOG业务稳健，境内TOB业务及境内其他业务均实现了收入增长；境外业务收入也有所增长。此外，公司2023年研发投入39.67亿元，占营业收入的比例为12.31%，在多维感知、AI大模型、数据智能、智能计算、云计算、软件平台、网络通信、网络安全、创新业务等技术领域加强研究、开发和产品化，为业务发展赋能。

风险提示：技术更新换代的风险；商业模式转变风险；地方财政支付能力下降风险；汇率风险；产品安全风险；知识产权风险；国际化经营的风险；供应链安全风险。