4月22日,上海新阳获开源证券买入评级,近一个月上海新阳获得2份研报关注。
研报预计公司发布2024年一季报,2024Q1单季度实现营收2.97亿元,同比+14.01%,环比-13.01%;归母净利润0.32亿元,同比-42.53%,环比-38.86%;扣非归母净利润0.31亿元,同比+30.17%,环比-40.06%;销售毛利率40.04%,同比+6.63pcts,环比+3.1pcts。公司持续加大在半导体创新材料新项目等方面的研发投入力度。预计2024-2026年归母净利润为2.25/2.46/2.74亿元。半导体业务2024Q1实现营收2.06亿元,同比+30.07%,实现扣除非经常性损益的净利润2627万,同比+34.79%。涂料板块业务,公司2024Q1实现营收0.91亿元,同比-9.77%。研发费用为0.46亿元,同比+51.24%,研发费用率达15.50%,同比+3.82pcts,环比+2.63pcts。
研报认为,公司对半导体材料业务的长期发展决心明显,未来业绩增长可期。
风险提示:下游需求不及预期;产能释放不及预期;客户导入不及预期。