4月22日，百亚股份获中泰证券买入评级，近一个月百亚股份获得9份研报关注。

研报预计2024年公司战略清晰，线上线下齐头并进，看好公司从区域走向全国、高速成长。我们预计公司2024-2026年实现营收26.75、32.83、39.82亿元，同增24.8%、22.7%、21.3%，归母净利润3.01、3.81、4.81亿元，同增26.3%、26.5%、26.5%。

研报认为，2023年公司重点发力线上渠道、产品力&品牌力持续拉升，外围市场亦稳步拓展，2024年持续成长可期。我们认为“益生菌”系列的成功放量反映公司产品升级及品牌塑造卓有成效、核心竞争力提升。

风险提示：原材料价格大幅度波动风险、市场竞争加剧风险、渠道拓展不及预期风险。