4月22日，百亚股份获天风证券买入评级，近一个月百亚股份获得9份研报关注。
研报预计公司大健康产品力强劲，外围省份及电商渠道打法清晰，预计延续高增长。根据24年一季报，天风证券调整盈利预测，预计24-26年归母分别为3.2/4.0/5.0亿。研报认为，百亚股份产品结构优化，盈利能力提升，电商打法持续升级，核心五省增长稳健，外围加速成长，同时在抖音等电商平台投入，投放策略逐渐优化，提高整体投放效率，实现有质量可持续的发展并保持较高增速。
风险提示：新品拓展不及预期，外围拓展进度不及预期，线上竞争加剧等。