4月21日，特一药业获西南证券买入评级，近一个月特一药业获得1份研报关注。

西南证券预计，在政策鼓励中医药的背景下，特一药业聚焦特色中成药，有望迎来新的高速发展阶段。公司的核心产品止咳宝片，在产能扩张和渠道变革的推动下有望在未来3-5年实现翻倍以上增长。同时，公司将皮肤病血毒丸、降糖舒丸作为重要品种进行培育，有可能在3-5年内成为年营收达到3亿的中药大品种。此外，公司还计划将原料药产能扩张至4200吨，实现原料药营业收入增长一倍的销售目标。

研报认为，在止咳宝片和高潜力新品的推动下，预计特一药业2024-2026年归母净利润分别为2.8亿元、3.4亿元和4.2亿元，同比增长分别为11.6%、19.8%和23.8%。

风险提示：政策波动风险；核心产品销售不及预期风险；渠道开拓不及预期风险；出厂价波动风险。