4月21日,伟星股份获开源证券买入评级,近一个月伟星股份获得6份研报关注。
研报预计2023年实现营收39.07亿元(同比+7.7%),归母净利润5.58亿元(同比+14.2%),扣非归母净利润5.33亿元(同比+12.7%)。预计2024-2026年归母净利润为6.57/7.48/8.48亿元。2024年越南工厂投产,陆续进行接单生产,期待后续越南产能陆续爬坡。长期来看,公司基于自身竞争优势,持续丰富品类、布局海外产能并加强智能制造,有望持续抢占YKK份额,提升国际影响力,未来业绩有望稳步增长。维持“买入”评级。国内/国际分别实现营收26.96/12.10亿元,同比+7.23%/+8.67%,国际收入占比提升0.28pct至30.98%。2023年拉链、纽扣业务量价齐升,实现逆势增长。盈利能力稳中有升,营运能力保持良好水平,维持高分红比例。
风险提示:产能爬坡不及预期,下游客户需求疲软风险、原材料价格大幅上涨。