2024年4月19日,恒帅股份获甬兴证券买入评级,近一个月恒帅股份获得2份研报关注。
甬兴证券预计恒帅股份2023-2025年营收分别约9.6、12.4、15.9亿元,同比分别约+30%、+29%、+28%。归母净利润分别约2.0、2.6、3.5亿元,同比分别约+38%、+32%、+33%。研报认为,公司以微电机技术为基础,产品矩阵持续丰富。前瞻布局轻量化和成本更优的谐波磁场电机技术,成功开发出用于物流领域的滚筒电机。车用微电机增量应用场景持续拓展,客户终端渗透率持续提升,成长路径清晰。
风险提示:配套客户销量不及预期;新产品拓展不及预期;原材料价格上涨;汇率波动风险。