4月19日,奥来德获平安证券买入评级,近一个月奥来德获得2份研报关注。
研报预计2024-2026年公司净利润分别为1.89亿元、2.70亿元、3.96亿元。研报认为,公司深度布局OLED发光材料、封装材料、PSPI材料等,已经取得不菲成绩,未来OLED下游应用领域扩张有望对材料产生可观的增量需求。公司在蒸发源细分领域具备较强的领先优势,充分挖掘G6产线蒸发源市场,高世代OLED产线建设有望产生新需求。公司是OLED赛道上游材料和设备的双龙头企业,产品类别较为全面,竞争力较强,随着OLED产业进一步扩张,对公司的材料、设备有望产生新的需求。
风险提示:(1)公司技术创新不及预期的风险:显示面板的升级迭代节奏较快,如果公司技术创新开发速度无法及时满足市场需求,可能会导致公司市场份额逐渐萎缩。(2)下游需求不及预期的风险:公司产品的下游应用集中在OLED产业,若OLED产业发展速度趋缓或被其他技术渗透,可能导致公司业绩增长乏力。(3)蒸发源仅适用于Tokki的风险:公司蒸发源产品仅适配Tokki蒸镀机,若Tokki未来自行配套蒸发源或下游面板厂选择其他供应商,可能导致公司蒸发源产品的市场需求大幅下降。