从下周开始,美股“七巨头”将逐步进入披露财报的阶段,$Meta Platforms (META.US)$将于4月24日(周三盘后)公布最新业绩。
市场普遍预期一季度Meta有望实现营收361.56亿美元,同比增长26.22%;每股收益4.31美元,同比增长95.99%。
过去一年里,Meta的“降本增效”策略取得了较好的反响,除此之外,Meta也正在人工智能赛道重获新生,这也刺激业绩、股价齐齐上升。从年初至今的涨跌幅来看,Meta累计升近42%,股价继续在历史新高附近徘徊,涨幅在科技七巨头中仅次于英伟达。
值得注意的是,今年来Meta和特斯拉股价走势出现明显的分化,马斯克与扎克伯格这对“冤家”的身家排名也发现了变化。
根据彭博社的最新数据,扎克伯格的净资产已达到1780亿美元,略高于马斯克的1700亿美元,成为全球第三大富豪。
展望一季度业绩,Meta广告业务、AI业务仍是市场关注的焦点。
目前,Meta的绝大部分营收都与广告有关,近期美国经济的超预期数据、叠加今年还有美国大选和奥运会,都是广告主大把掏钱的场景。据彭博一致预期,一季度广告业务有望实现营收355.57亿美元,同比增长26.53%。
Jefferies将Meta的目标股价从 550 美元上调至 585 美元,并维持买入评级。根据最新的市场份额分析,该分析师认为,
Meta在2024年可能占据行业新增广告收入的50%,这将是其有史以来的最高水平,远高于2023年的33%。在2024年,Meta的广告收入可能增长20%,高于行业平均的9%,因为扩展的生成性人工智能广告工具将补充公司Advantage+产品套件,分析师相信Meta在2024年的市场份额增长将进一步加速。预计到2024年,Meta的广告业务可能会自2015年以来首次超过亚马逊(AMZN)。
花旗表示Meta Platforms仍是该行首选,并目标价从525美元上调至590美元,并维持买入评级。该行认为,
随着市场参与度的不断提高,该公司第一季度Instagram Reels广告负载跟踪器的季度增长率提高了90个基点,达到20%。分析师表示,随着Meta公司广告业务创新、新的人工智能视频架构以及广告商整体采用率的提高,广告商对Reel的需求将继续改善。
TD Cowen 分析师则Meta Platforms 的目标股价从500美元上调至590美元,并维持买入评级。该行也表示,
鉴于数字广告呈现积极的影响,以及24年第一季度调查数据显示Instagram参与度上升,该公司将24年第一季度和2024-2029年收入预期分别上调了1%-4%。
另外,虽然在营收上看不太出来,Meta也有世界一流的AI业务。
周四,Meta宣布推出旗下第三代大语言模型(LLM)Llama 3,称它为“迄今为止能力最强的开源LLM”,并且基于Llama 3,升级了人工智能(AI)助手Meta AI,称它“现在是你可以免费使用的最智能AI助手”。
社交媒体X的用户评论称,Meta是AI领域定位最好的公司之一,与谷歌不同的是,它的商业模式不是可以被AI颠覆的,而是可以被AI显著增强的。
同时公司也在近期推出新一代人工智能芯片。
Meta去年发布了首款训练与推理加速器(MTIA)产品。本周三,该公司宣布,正在部署一款自主研发的芯片,以帮助支持其人工智能服务。分析认为,此举意在力图减少对英伟达及其他外部公司芯片的依赖。
据了解,周三公布的自主研发芯片是MTIA的最新版本,用于帮助对Facebook和Instagram上的内容进行排名和推荐。
有分析指出,在未来几年,对AI的投资将直接影响Meta的多种收入方式。作为以广告作为核心业务的社交媒体巨头,除了利用AI来辅助广告商进行创作和推广外,Meta还可以用AI来支持旗下各大社交媒体的聊天功能,并尝试将AI与公司曾一度大力研发的AR(增强现实)和VR(虚拟现实)产品进行融合,在长期内创造新的收入方式。
不过,公司指引依然认为GenAI产品不会成为今年营收的重要驱动力,主要看长期影响。
除此之外,在上个季度首次宣布派发股息后,市场也预期Meta能够在可预见的未来继续维持股东分红。
历次财报日股价如何表现?
根据Market Chameleon,回测过去12个季度业绩日,Meta在业绩发布当天涨跌概率均衡,股价平均变动为±12.9%,最大跌幅为-26.4%,最大涨幅为+23.3%。Meta在去年四次季绩日中表现较佳,其中有三次收涨,分别收报+20.3%、+13.9%、+4.4%与-3.7%。
当前,Meta的隐含变动为±9.1%,表明期权市场押注其绩后单日涨跌幅达9.1%;对比来看,Meta前4季度的绩后平均股价变动为±10.6%,显示该股当前期权价值期权被低估。
波动率偏度来看,当前市场对该股倾向略微看涨。
牛友们,
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编辑/Somer
$Meta Platforms (META.US)$ is scheduled to release its financial results post-market on April 24.
Earnings Preview
Analysts estimate $Meta Platforms (META.US)$ to post revenue of USD36.16 billion for 2024Q1, up 26.22% YOY;
EPS is estimated to be USD4.31, up 95.99% YOY.
The accounting standard used for the above data is US-GAAP.
Note:
US-listed companies have full discretion in choosing their accounting year-end date, without being subject to any mandatory requirements. Consequently, every financial reporting period can act as the annual report cutoff date for a company, rather than following a natural calendar year as the fiscal year.
Typically, companies host conference call around the date of the financial report publication to discuss the most recent financial results and operational performance while engaging with investors, analysts, and media. Investors are free to attend either through offline meetings or online conference calls.