4月18日，益生股份获国海证券买入评级，近一个月益生股份获得2份研报关注。

研报预计2024-2026公司营收为35.25/36.04/40.28亿元，归母净利润为9.55/8.15/10.93亿元。研报认为，2024年Q1，公司实现营收6.87亿元，同比下降24.75%；实现归母净利润1.09亿元，同比-65.16%，环比扭亏。2024年Q1由于鸡苗价格同比下降，但环比改善，行业景气度上行。公司预计今年商品代鸡苗的行情要好于去年。2023年，公司完成向特定对象发行股票事宜，募集资金总额为11.6亿元，募集的资金除了补充公司流动资金外，主要用于投入种猪养殖和种鸡孵化场项目，随着募投项目的逐步投入使用，2024年公司种猪的产量将大幅增加，公司朝着种鸡和种猪双轮驱动的战略目标稳步前行。

风险提示：禽类发生疫病的风险；原材料价格波动的风险；经营模式的风险；公司业绩预期不达标的风险；产品价格波动的风险。