金吾财讯 | 平安证券发研指，远东宏信(03360)是国内领先的独立系融资租赁公司，长期深耕城市公用、医疗健康等九大行业，战略重心向华东、华中等资产更安全、收益更高的区域偏移，风控制度完备，资产质量稳中向好，息差管理能力较强，在租赁行业监管趋严背景下有望保持行业领先地位。

该行指，2023年金融分部、产业分部收入贡献分别61%、39%，其中金融分部以融资租赁为主，收入贡献达53%；产业分部以设备运营（主要为设备经营租赁）和医院运营为主，收入贡献分别为25%、11%。该行认为远东宏信的核心优势主要为领先的行业地位、稳健的业绩表现，以及长期稳定丰厚的股东回报。2014年以来远东宏信ROE保持在14%左右，派息率基本维持在30%左右，2023年通过股份回购、实物分派进一步增厚股东回报，考虑实物分派特别股息后，派息率达42%。估值较同业也更具性价比，股息率超8%，在可比银行和租赁公司中领先。

该行表示，预计24-26年归母净利润65/71/76亿元，同比增速5%/8%/7%。参考可比公司，给予公司PB(2024E)0.46x，目标价6.43港元。公司融资租赁业务稳健、产业运营快速增长，股息率领先,首次覆盖给予“推荐”评级。