2024年04月17日,莲花健康获华鑫证券买入评级,近一个月莲花健康获得1份研报关注。
研报预计,根据2023年业绩快报,2023年公司实现总营收21.01亿元(+24%),归母净利润1.28亿元(+176%),扣非净利润1.15亿元(+85%)。根据2024年第一季度业绩预告,2024Q1公司预计实现归母净利润0.45-0.50亿元(+114%-138%),扣非归母净利润0.44-0.49亿元(+110%-134%)。研报认为,公司管理层以董事会制定的“品牌复兴战略”为指引,以市场为导向,持续优化营销网络布局、加强市场推广及销售工作,销售收入实现较快增长。产品上,公司推进味精主业渠道下沉,深挖存量市场,实现市场占有率进一步提升,并借助主业协同优势赋能复调业务渠道开拓,随着矿泉水业务开拓,公司多元化产品布局逐渐完善。组织上,公司通过实施股权激励计划+优化薪酬结构+建立赛马机制等措施提高人效,组织活力仍在持续释放。供应链端,公司持续优化物流配送线路,并结合工厂位置积极调研适配的运输方式,生产/采购/物流等各主要运营环节周转效率实现较大提升,运营管理降本增效。除此之外,随着公司算力布局逐步展开,第二增长曲线发展空间有望持续打开。
风险提示:宏观经济下行风险、食品安全风险、主业增长不及预期、成本上涨风险。