4月17日,崇达技术获开源证券买入评级,近一个月崇达技术获得1份研报关注。
研报预计公司2023全年实现营收57.72亿元,同比-1.68%;归母净利润4.09亿元,同比-35.84%;扣非净利润3.88亿元,同比-38.97%;毛利率25.94%,同比-1.48pcts。2023Q4单季度实现营收14.66亿元,同比+5.87%,环比+2.82%;归母净利润0.10亿元,同比-93.25%,环比-89.56%;扣非归母净利润0.06亿元,同比-95.10%,环比-91.92%;毛利率21.82%,同比-8.98pcts,环比-4.49pcts。考虑短期行业疲软等因素,我们下调2024、2025年、新增2026年业绩预期,预计2024-2026年归母净利润为6.63/7.79/9.20亿元。研报认为,公司是国内头部PCB企业,积极布局高端PCB产品,随着高端产品占比逐步提升,公司业绩有望稳步增长,维持“买入”评级。
风险提示:下游需求不及预期;竞争加剧风险;产能释放不及预期。