据证券之星公开数据整理,近期五洲医疗(301234)发布2024年一季报。根据财报显示,本报告期中五洲医疗净利润减23.77%。截至本报告期末,公司营业总收入9004.02万元,同比下降23.28%,归母净利润988.47万元,同比下降23.77%。按单季度数据看,第一季度营业总收入9004.02万元,同比下降23.28%,第一季度归母净利润988.47万元,同比下降23.77%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率16.4%,同比减20.39%,净利率10.98%,同比减0.65%,销售费用、管理费用、财务费用总计260.03万元,三费占营收比2.89%,同比减58.39%,每股净资产11.17元,同比增3.15%,每股经营性现金流0.48元,同比增119.79%,每股收益0.15元,同比减23.75%。具体财务指标见下表:
证券之星价投圈财报分析工具显示:
资产质量方面,公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。
负债状况方面,注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。
从公司近一年的财务报表来看,最新年度财报中营收和利润同比双双下降,分别下降23%与29%。在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销竞争压力不大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看成长不是很稳定,扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过中速增长,近年来开始慢速增长。
财报体检工具显示:
- 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达113.15%)
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