2024年4月16日，建发股份获国金证券买入评级，近一个月建发股份获得1份研报关注。
研报预计公司供应链风控能力强，地产投销积极稳健，预计未来扣非业绩持续增长。我们调整公司2024/2025年归母净利润至67.6和84.0亿元，新增2026年归母净利润预测93.2亿元，同比增速分别为-48.4%、24.2%和11.0%。研报认为，重组收益拉动归母净利润增长，三大业务当期业绩承压：公司及联发集团以62.86亿元的对价收购美凯龙29.95%的股份，于三季度正式并表，取得归母重组收益95.22亿元计入非经常性损益，当期归母净利润大幅增长。剔除重组收益后归母净利润同比下滑,主要因为三大业务板块当期业绩均有一定下滑。
风险提示：大宗商品价格剧烈波动；房地产市场销售低迷；政策不及预期。
