4月15日，城建发展获东吴证券买入评级，近一个月城建发展获得2份研报关注。

研报预计，公司多年深耕北京棚改市场，根据公司最新年报情况，我们下调公司2024/2025年的归母净利润预测为10.5/12.5亿元，预计2026年归母净利润为13.7亿元。研报认为，公司2023年实现销售金额424.7亿元，同比增长38.7%。公司聚焦北京市场，2023下半年网签套数位居北京第一，克而瑞北京房企排名连续3年位列第二。公司投拓审慎，关注热点地区和城市。2023年在北京以113.8亿元对价获取2宗土地，后续又在黄山市和三亚市获取土地，合计拿地金额151.1亿，权益比58.4%，全年投资强度达35.6%。

风险提示：城中村改造政策落地不及预期；房地产市场景气度超预期下行；结算进度不及预期。