4月14日，国科军工获中航证券买入评级，近一个月国科军工获得4份研报关注。
研报预计公司2024-2026年的营业收入分别为12.98亿元、16.35亿元和20.34亿元，归母净利润分别为1.80亿元、2.27亿元和2.84亿元。研报认为，公司2023年营收与归母净利润均实现了快速增长，费用管理能力不断提升，盈利能力有望不断增强。公司作为导弹动力模块配套、中小口径弹药重要装备企业，定型产品和型号研制任务不断增加，研发成果实现较快产业化，下游领域不断拓展，客户数量不断增长，未来业绩有望持续增长。公司持续加大研发投入力度，募集资金投入提升研发能力和扩张产能、在研项目丰富，投资力度大。有利于进一步增强核心竞争力，持续拓展行业市场。公司积极开展股份回购，有利于后期开展员工持股计划和股权激励有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益绑定，谋求长远发展。
风险提示：军品交付不及预期、民品市场拓展持续性不及预期、军工客户采购需求存在波动性。
