4月9日，鸿路钢构获天风证券买入评级，近一个月鸿路钢构获得3份研报关注。

研报预计公司24-26年归母净利润为13、15、17.3亿元，若给予24年12倍PE，对应目标价为22.68元。研报认为，看好公司智能化转型带来的提质增效，预计公司24-26年归母净利润为13、15、17.3亿元。24Q1单季度公司承接的超1万吨的制造合同为17/15/24个，大订单数量显著提升，其中24Q1单季度高端制造类大订单为9个。24Q1公司材料订单的单吨售价在5000-7000元/吨，较23Q1公司订单5300-7845元/吨的价格区间有一定下降（中枢价格下降8.71%）。24Q1单季度钢材价格同比下滑7.47%，若以23Q1和24Q1钢价为基准，加1200元/吨加工费作为计算标准，则24Q1新签订单对应加工量为135.4万吨，同比增长2.94%，订单加工量仍实现正增长。

风险提示：钢价持续上行对利润影响超预期；公司产能利用率提升速度不及预期；行业新增供给量超预期。