4月8日，华兰生物获西南证券买入评级，近一个月华兰生物获得7份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为16.8亿元、18.7亿元、20.7亿元。研报认为，公司发布2023年报，期间实现收入53.4亿元，同比+18.3%，实现归母净利润14.8亿元，同比+37.7%，扣非归母净利润12.7亿元，同比+41.8%。全年业绩符合预期。新浆站陆续开采，2023年采浆同比增长约20%。2023年公司采浆量为1342吨，较上年增长19.6%。公司潢川县、商水县、夏邑县和伊川县浆站已于2023年内建成并顺利取得《单采血浆许可证》，邓州已于2024年2月取得《单采血浆许可证》，上述浆站均已开始采浆，襄城县、杞县浆站正按计划推进单采血浆站的建设工作，预计24年上半年建成并通过验收。

风险提示：采浆量不及预期、四价流感疫苗放量不及预期、研发进展不及预期等风险。