4月7日,云南铜业获国信证券增持评级,近一个月云南铜业获得2份研报关注。
研报预计2023年公司归母净利润同比下降12.7%,实现营收1470亿元(+8.9%),归母净利润15.8亿元(-12.7%),扣非归母净利润15.4亿元(-15.1%),经营活动产生的现金流量净额64.4亿元(+6.1%)。其中2023Q4营业收入364亿元(同比-1.2%,环比-8.4%),归母净利润0.61亿元(同比-88%,环比-88%)。2023Q4盈利大幅下滑主因计提资产减值。公司利润分配方案:以2023年末总股本20亿股为基数,拟向全体股东每10股派发现金股利3元(含税),合计分配现金股利人民币6亿元。研报认为,硫酸跌价拖累业绩,大股东优质资产注入可期。
风险提示:铜价或硫酸价格大幅下跌风险,老旧矿山产量缩减风险。